鉑族金屬是典型的貴金屬，其化學(xué)穩(wěn)定性高，具有很好的抗腐蝕和抗氧化能力，在工業(yè)體系中是最為特殊且不可缺少的一類材料，被譽(yù)為“現(xiàn)代工業(yè)維他命”。

一、鉑族金屬的定義

鉑族金屬是一組具有復(fù)雜共生組合特點(diǎn)的天然元素，包括釕（Ru）、銠（Rh）、鈀（Pd）、鋨（Os）、銥（Ir）、鉑（Pt）六種金屬元素。鉑族金屬是典型的貴金屬，其化學(xué)穩(wěn)定性高，具有很好的抗腐蝕和抗氧化能力。鉑族金屬產(chǎn)業(yè)鏈上游為資源的開采、冶煉及提純環(huán)節(jié)，中游為各種產(chǎn)品的加工生產(chǎn)過程，下游廣泛應(yīng)用于汽車工業(yè)、電子電氣、新能源、石油化工、生物醫(yī)藥、環(huán)境保護(hù)等行業(yè)。鉑族金屬的回收位于產(chǎn)業(yè)鏈最尾端，用冶金或選礦方法從相關(guān)廢料中回收鉑族金屬，并重新投入使用。

二、鉑族金屬行業(yè)發(fā)展政策

貴金屬屬于稀缺資源，我國(guó)政府相關(guān)部門高度重視包括鉑族金屬在內(nèi)的貴金屬的開發(fā)利用與循環(huán)回收，出臺(tái)了《關(guān)于推動(dòng)未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見》《新產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)航工程實(shí)施方案（2023─2035年）》《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等政策，提出了加強(qiáng)重要礦產(chǎn)資源勘查、提高稀貴金屬的綜合利用與循環(huán)回收能力、把貴金屬催化材料納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等措施。相關(guān)政策如下圖所示：

三、鉑族金屬行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.鉑族金屬市場(chǎng)規(guī)模

鉑族金屬被納入多國(guó)戰(zhàn)略金屬，廣泛應(yīng)用于汽車催化劑、氫能、工業(yè)催化、醫(yī)療等領(lǐng)域，全球鉑族金屬市場(chǎng)規(guī)�？焖僭鲩L(zhǎng)。2023年全球鉑族金屬市場(chǎng)規(guī)模約為5980.80億元，較上年增長(zhǎng)30%。2024年全球鉑族金屬市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到6578.88億元，2025年達(dá)到7236.77億元。

2.鉑族金屬細(xì)分市場(chǎng)占比

鉑族金屬包括鉑、鈀、鋨、銠、釕、銥六種金屬，根據(jù)莊信萬豐數(shù)據(jù)，鈀、銠、鉑占據(jù)了絕大部分市場(chǎng)規(guī)模，釕、銥、鋨的市場(chǎng)規(guī)模占比極小。2021年鈀金市場(chǎng)規(guī)模占比約為44.76%，銠金市場(chǎng)規(guī)模占比約為39.34%，鉑金市場(chǎng)規(guī)模占比約為12.56%。

3.鉑族金屬供應(yīng)量

2023年，鉑金、鈀金和銠金供應(yīng)大幅短缺。2023年中國(guó)鉑金、鈀金、銠金供應(yīng)量分別為220.5噸、290.9噸、30.7噸，釕、銥供應(yīng)量分別為28.7噸和7噸。

4.鉑族金屬需求量

隨著全球汽車產(chǎn)量激增，汽車行業(yè)對(duì)鉑族金屬需求增加。此外，工業(yè)領(lǐng)域?qū)︺K族金屬的需求也較為強(qiáng)勁，得益于中國(guó)顯示器玻璃新工廠的建設(shè)，玻璃行業(yè)對(duì)鉑族金屬的需求遠(yuǎn)超預(yù)期，同時(shí)污染控制、生物醫(yī)學(xué)及一些對(duì)鉑族金屬需求量相對(duì)較小的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)︺K族金屬需求積極。2023年中國(guó)鉑金、鈀金、銠金總需求量分別為236.6噸、322.6噸、34.7噸，釕、銥總需求量分別為31.3噸和7噸。

5.鉑族金屬下游應(yīng)用占比

全球鉑族金屬產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域主要包括汽車尾氣催化劑、化工、電子、首飾、醫(yī)療和生物醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域。根據(jù)莊信萬豐數(shù)據(jù)，按照市場(chǎng)規(guī)模計(jì)算，全球鉑族金屬下游應(yīng)用領(lǐng)域中，汽車尾氣催化用鉑族金屬市場(chǎng)規(guī)模占比約為77.26%，化工用鉑族金屬市場(chǎng)規(guī)模占比約為6.48%，是鉑族金屬的主要應(yīng)用領(lǐng)域。

6.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

從上游供給來看，目前國(guó)內(nèi)鉑族金屬已開發(fā)礦山包括金川白家嘴子含鉑銅鎳礦床和四川楊柳坪鉑鎳礦，經(jīng)營(yíng)者分別為金川集團(tuán)有限公司和丹巴縣楊柳坪礦業(yè)有限責(zé)任公司。其中，金川集團(tuán)是中國(guó)最大的鉑族金屬生產(chǎn)商。從中游加工來看，鉑族金屬的最大用途是現(xiàn)代化工催化劑，以貴研鉑業(yè)、凱立新材、凱大催化、陜西瑞科等代表的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的貴金屬催化材料廠商，在行業(yè)內(nèi)耕耘多年，在部分領(lǐng)域，產(chǎn)品性能已經(jīng)達(dá)到國(guó)際化工巨頭同等水平，具備替代國(guó)際化工巨頭同類產(chǎn)品的能力。

四、鉑族金屬行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)

1.金川集團(tuán)

金川集團(tuán)股份有限公司是特大型采、選、冶、化、深加工聯(lián)合企業(yè)，主要生產(chǎn)鎳、銅、鈷、鉑族貴金屬及有色金屬壓延加工產(chǎn)品、化工產(chǎn)品、有色金屬化學(xué)品、有色金屬新材料等。金川集團(tuán)擁有世界第三大硫化鎳銅礦床，是中國(guó)最大、世界領(lǐng)先的鎳鈷生產(chǎn)基地和鉑族金屬提煉中心，目前已具備鎳23萬噸、銅110萬噸、鈷1.7萬噸、鉑族金屬10噸、黃金30噸、白銀600噸、硒碲220噸和化工產(chǎn)品600萬噸的生產(chǎn)能力。其中，鉑族金屬產(chǎn)量居亞洲第一。

2.貴研鉑業(yè)

貴研鉑業(yè)股份有限公司是集貴金屬系列功能材料研究、開發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)于一體的高新技術(shù)企業(yè)，于2003年在上海證券交易所上市。貴研鉑業(yè)專注于貴金屬新材料制造、資源再生、商務(wù)貿(mào)易，立足于做強(qiáng)產(chǎn)品，做大貿(mào)易，拓展資源。產(chǎn)品包括貴金屬特種功能材料、環(huán)保及催化功能材料、信息功能材料、再生資源材料等五大類。2024年前三季度，貴研鉑業(yè)主營(yíng)收入369.68億元，同比上升5.37%，歸母凈利潤(rùn)4.45億元，同比上升10.96%。

分產(chǎn)品來看，2023年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中，貴金屬供給服務(wù)收入207.53億元，占營(yíng)業(yè)收入的46.03%；貴金屬產(chǎn)品收入171.93億元，占營(yíng)業(yè)收入的38.14%；貴金屬再生資源材料收入70.78億元，占營(yíng)業(yè)收入的15.70%。

3.凱立新材

凱立新材主要從事貴金屬催化劑的研發(fā)與生產(chǎn)、催化應(yīng)用技術(shù)的研究開發(fā)、廢舊貴金屬催化劑的回收及再加工等業(yè)務(wù)。凱立新材貴金屬催化劑產(chǎn)品達(dá)數(shù)百種，主要以鉑、鈀、釕、銠、銥、金等為催化活性組分。按照催化反應(yīng)類別，可分為多相催化劑和均相催化劑兩大主要產(chǎn)品類別，按照制備工藝和規(guī)格分類，共計(jì)400余種。2024年前三季度，凱立新材營(yíng)業(yè)總收入為11.43億元，較去年同期下滑14.68%，歸母凈利潤(rùn)為0.64億元，較去年同期下滑34.45%。

分產(chǎn)品來看，2023年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中，均相催化劑收入8.91億元，占營(yíng)業(yè)收入的49.89%；多相催化劑收入7.13億元，占營(yíng)業(yè)收入的39.96%；催化應(yīng)用技術(shù)服務(wù)收入0.26億元，占營(yíng)業(yè)收入的1.45%。

4.凱大催化

杭州凱大催化金屬材料股份有限公司成立于2005年，是一家新三板創(chuàng)新層的掛牌公司。凱大催化專注于貴金屬材料和貴金屬催化劑的研究、生產(chǎn)及循環(huán)利用，是國(guó)產(chǎn)化貴金屬材料、催化劑的創(chuàng)新企業(yè)，擁有自主研發(fā)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)及專有技術(shù)。公司貴金屬催化材料產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車尾氣治理、工廠廢氣治理等環(huán)保領(lǐng)域，石油化工、精細(xì)化工羰基化合成和催化加氫領(lǐng)域，煤制乙二醇、丙烷脫氫等新興基礎(chǔ)化工領(lǐng)域以及氫燃料電池、有機(jī)物制氫等新能源領(lǐng)域。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入7.61億元，同比下降29.87%，歸母凈利潤(rùn)0.15億元，同比扭虧為盈。

分產(chǎn)品來看，2023年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中，催化劑產(chǎn)品銷售收入13.37億元，占營(yíng)業(yè)收入的98.14%；催化劑來料加工收入0.20億元，占營(yíng)業(yè)收入的1.47%。

5.陜西瑞科

陜西瑞科專注于貴金屬催化劑及貴金屬?gòu)?fù)合物行業(yè)。其致力于貴金屬鈀、鉑、釕、鉑族金屬銠、銥五種金屬的負(fù)載型新型高效環(huán)保催化劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與循環(huán)加工，并為客戶鉑族金屬提供貴金屬催化劑的選型、設(shè)計(jì)、活性選擇性測(cè)試、貴金屬回收再制作等技術(shù)服務(wù)，尤其鉑族金屬針對(duì)培南類氫化、普利類氫化、甾體激素類氫化、吡啶加氫、HECK反應(yīng)、防脫鹵反應(yīng)等鉑族金屬研制了多種專屬催化劑，廣泛應(yīng)用于醫(yī)藥化工、石油化工及精細(xì)化工等領(lǐng)域。

五、鉑族金屬行業(yè)發(fā)展前景

1.國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策大力扶持

貴金屬催化材料作為鉑族金屬的重要應(yīng)用領(lǐng)域之一，是國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，與環(huán)境科學(xué)、化工新材料、新能源開發(fā)利用等國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)聯(lián)系愈發(fā)緊密，并且是氫燃料電池、汽車尾氣治理等重要產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵材料。近年來，國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)本行業(yè)的發(fā)展，對(duì)提升本行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)起到了重要作用。

2.二次資源循環(huán)利用日益受到重視

貴金屬在全球?qū)儆谙∪辟Y源，尤其是鉑族金屬在我國(guó)極度匱乏，貴金屬二次資源亦被稱為“移動(dòng)的城市礦山”，其種類繁多，品位較高。發(fā)達(dá)國(guó)家把貴金屬二次資源循環(huán)利用作為一個(gè)重要的產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)加以布局和支持。稀貴金屬作為未來高科技發(fā)展不可或缺的關(guān)鍵元素，戰(zhàn)略價(jià)值愈加凸顯。隨著鉑族金屬一次礦產(chǎn)資源的不斷開采，高品位資源嚴(yán)重匱乏，礦產(chǎn)金、銀、鉑族金屬生產(chǎn)加工成本不斷上升，鉑族金屬資源循環(huán)利用在貴金屬原料供應(yīng)來源中的重要性將越來越高，市場(chǎng)規(guī)模有望持續(xù)增長(zhǎng)。

3.技術(shù)的發(fā)展帶動(dòng)行業(yè)需求增加

高新技術(shù)的發(fā)展為鉑族金屬開拓了新的應(yīng)用空間和領(lǐng)域，鉑族金屬材料在相關(guān)領(lǐng)域的需求量越來越大，而被作為人類社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵材料之一。受益于汽車工業(yè)、新能源、電子信息、化學(xué)化工、生物醫(yī)藥等行業(yè)的發(fā)展，中國(guó)鉑族金屬行業(yè)的增速普遍高于全球的平均增速，中國(guó)已成為全球貴金屬行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。