從潔白如雪的紙張，到色澤亮麗的涂料，再到細(xì)膩的化妝品，這些白色的呈現(xiàn)背后都離不開(kāi)鈦白粉。如今，隨著環(huán)保要求日益嚴(yán)苛以及新興市場(chǎng)對(duì)高品質(zhì)材料需求的激增，鈦白粉行業(yè)正站在變革與發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

一、鈦白粉定義與分類

1.定義

鈦白粉，是一種以二氧化鈦為主要成分的無(wú)機(jī)化工顏料，在涂料、油墨、造紙、塑料橡膠、化纖等工業(yè)中有重要用途。

2.分類

鈦白粉按照晶體結(jié)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)劃分為金紅石型、銳鈦型和板鈦型，以下是具體介紹：

二、行業(yè)發(fā)展政策

鈦白粉屬于鈦材行業(yè)，鈦材在航空航天、軍事國(guó)防、能源等領(lǐng)域發(fā)揮重要作用，具有戰(zhàn)略價(jià)值。當(dāng)下，隨著國(guó)家對(duì)鈦材重視程度的提高，鈦白粉行業(yè)受到的關(guān)注也隨之增多。近來(lái)，政府《關(guān)于加快傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄(2024年版)》等政策的發(fā)布為鈦白粉行業(yè)提供了良好環(huán)境。

三、行業(yè)現(xiàn)狀

1.產(chǎn)量

近年來(lái)，中國(guó)鈦白粉行業(yè)迎來(lái)新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張潮，多個(gè)廠家新增產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，市場(chǎng)供應(yīng)量迅速增加。2023年中國(guó)鈦白粉產(chǎn)量為416萬(wàn)噸。2024年中國(guó)鈦白粉產(chǎn)量約為429萬(wàn)噸，2025年約為442萬(wàn)噸。

2.產(chǎn)能

當(dāng)前中國(guó)鈦材產(chǎn)能不斷增加。2023年產(chǎn)能為520萬(wàn)噸左右。2024年產(chǎn)能為550萬(wàn)噸左右，2025年為578萬(wàn)噸左右。

3.產(chǎn)能分布

中國(guó)鈦白粉產(chǎn)能占據(jù)全球第一的位置，全球鈦白粉產(chǎn)能中有56.68%由中國(guó)貢獻(xiàn)。在中國(guó)鈦白粉產(chǎn)能區(qū)域分布中，20%由四川貢獻(xiàn)，16%由山東貢獻(xiàn)，12%由河南貢獻(xiàn)，10%由安徽貢獻(xiàn)。

4.產(chǎn)能結(jié)構(gòu)

中國(guó)鈦白粉產(chǎn)能結(jié)構(gòu)中以金紅石型為主體。2023年中國(guó)鈦白粉產(chǎn)量構(gòu)成中，86.53%是金紅石型鈦白粉，10.10%是銳鈦型鈦白粉。

5.競(jìng)爭(zhēng)格局

行業(yè)集中度較高，CR5為43.1%。龍佰集團(tuán)占據(jù)超1/4的市場(chǎng)份額，達(dá)28.6%；釩鈦占據(jù)6%的市場(chǎng)份額；金浦鈦業(yè)占據(jù)3.7%的市場(chǎng)份額。2023年，龍佰集團(tuán)的鈦白粉產(chǎn)量為119.1萬(wàn)噸，產(chǎn)量較去年同期增長(zhǎng)20.2萬(wàn)噸，同比增加20.4%。

6.下游消費(fèi)領(lǐng)域

鈦白粉下游需求中，涂料、塑料、造紙、油墨行業(yè)占比分別為58%、22%、7%和4%。下游各行業(yè)產(chǎn)量和需求的變化直接對(duì)鈦白粉行業(yè)產(chǎn)生作用，涂料行業(yè)的增長(zhǎng)對(duì)鈦白粉利好。

7.表觀消費(fèi)量

近年來(lái)，中國(guó)鈦白粉表觀消費(fèi)量總體呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)。2024年前三季度中國(guó)鈦白粉表觀消費(fèi)量達(dá)到211.77萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25.48%。

四、重點(diǎn)企業(yè)

1.龍佰集團(tuán)

龍佰集團(tuán)股份有限公司主要從事鈦白粉、海綿鈦、鋯制品和硫酸等產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售。主要產(chǎn)品為鈦白粉、海綿鈦、鋯制品及鋰電正負(fù)極材料。公司是全球最大硫酸法鈦白粉生產(chǎn)商，全球第三大、中國(guó)第一大氯化法鈦白粉生產(chǎn)商。

根據(jù)龍佰集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表，2024年前三季度龍佰集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入208.8億元，歸母凈利潤(rùn)25.64億元。2024年上半年?duì)I收構(gòu)成中，68.05%由鈦白粉創(chuàng)造，9.56%由海綿鈦創(chuàng)造。

2.中核鈦白

中核華原鈦白股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是金紅石型鈦白粉的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品包括：金紅石型鈦白粉、銳鈦型鈦白粉系列、七水硫酸亞鐵產(chǎn)品；主要消費(fèi)群體為：涂料(含油漆)行業(yè)、造紙行業(yè)和塑料和橡膠行業(yè)等。

根據(jù)中核鈦白財(cái)務(wù)報(bào)表，2024年前三季度中核鈦白實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51.49億元，歸母凈利潤(rùn)4.48億元。2024年上半年?duì)I收構(gòu)成中，84.70%由鈦白粉創(chuàng)造。

3.釩鈦股份

攀鋼集團(tuán)釩鈦資源股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是釩產(chǎn)品、鈦渣、鈦白粉的生產(chǎn)、銷售、技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用開(kāi)發(fā)。主要產(chǎn)品包括氧化釩、釩鐵、釩氮合金、釩鋁合金、鈦白粉、鈦渣等。

根據(jù)釩鈦股份財(cái)務(wù)報(bào)表，2024年前三季度釩鈦股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入104.7億元，歸母凈利潤(rùn)1.83億元。2024年上半年?duì)I收構(gòu)成中，26.17%由鈦白粉創(chuàng)造。

4.金浦鈦業(yè)

金浦鈦業(yè)股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)鈦白粉生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品是銳鈦型鈦白粉、金紅石型鈦白粉。

根據(jù)金浦鈦業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，2024年前三季度金浦鈦業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.24億元，歸母凈利潤(rùn)-0.55億元。2024年上半年?duì)I收構(gòu)成中，75.11%由金紅石型鈦白粉創(chuàng)造，20.96%由銳鈦型鈦白粉創(chuàng)造。

5.惠云鈦業(yè)

廣東惠云鈦業(yè)股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是鈦白粉產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品為金紅石型鈦白粉、銳鈦型鈦白粉系列產(chǎn)品。

根據(jù)惠云鈦業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，2024年前三季度惠云鈦業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.3億元，歸母凈利潤(rùn)0.12億元。2024年上半年?duì)I收構(gòu)成中，91.10%由金紅石型鈦白粉創(chuàng)造，2.55%由銳鈦型鈦白粉創(chuàng)造。

五、發(fā)展趨勢(shì)

1.出口市場(chǎng)反傾銷活動(dòng)引起貿(mào)易市場(chǎng)調(diào)整

主要出口目的地如歐盟、巴西等地區(qū)對(duì)我國(guó)鈦白粉企業(yè)發(fā)起反傾銷及特別關(guān)稅裁定。2025年初，歐盟宣布對(duì)中國(guó)鈦白粉實(shí)施為期五年的高額反傾銷稅，稅率達(dá)39.7%，并于1月11日正式生效。這些反傾銷活動(dòng)將引起我國(guó)鈦白粉貿(mào)易市場(chǎng)調(diào)整，如向東南亞、非洲、南美洲等地區(qū)出口，實(shí)現(xiàn)出口市場(chǎng)的多元化。

2.氯化法有望得以擴(kuò)大應(yīng)用

氯化法相較于當(dāng)前主流的硫酸法更為環(huán)保。在《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》限制類目錄中，明確涉及硫酸法鈦白粉 （聯(lián)產(chǎn)法工藝除外）的項(xiàng)目將不再批準(zhǔn)建設(shè)。未來(lái)，氯化法有望替代硫酸法。

3.市場(chǎng)整合引起集中度提高

大型企業(yè)通過(guò)并購(gòu)、整合產(chǎn)業(yè)鏈等方式不斷擴(kuò)大鈦白粉行業(yè)市場(chǎng)份額，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸清晰。在中國(guó)，龍佰集團(tuán)等頭部企業(yè)占據(jù)較大市場(chǎng)份額，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提升。