第三章　白酒主要香型及熱點消費市場情況分析

3.3  中國不同檔次白酒市場競爭格局分析

據(jù)不完全統(tǒng)計，國內白酒企業(yè)約18,000 家，其中獲得生產許可證的企業(yè)8,000 多家，納入國家統(tǒng)計系統(tǒng)規(guī)模以上企業(yè)也有1,269 家，白酒品牌更是不計其數(shù)，但99%是地方品牌，只有很少部分如茅臺、五糧液、老窖等成為全國性的知名品牌。若以銷量來計，前五大公司合計銷量僅占行業(yè)整體的11.6%，行業(yè)集中度很低。若我們以工廠銷售收入來看，國內前四大為五糧液、茅臺、洋河和瀘州老窖，合計占據(jù)行業(yè)30.6%的份額。且從過去十多年的發(fā)展來看，五糧液經(jīng)歷過一段波折重新成為行業(yè)老大；茅臺則一路向上，其收入規(guī)模與五糧液差距越來越��；洋河在2010 年超越瀘州老窖成為行業(yè)第三；瀘州老窖的市占率也在逐年上升，但相比前三家的發(fā)展偏緩慢。

圖表 1999-2011年中國主要白酒企業(yè)競爭格局變化趨勢圖

從白酒行業(yè)近十多年的演變來看，高端白酒雖然僅占據(jù)7%的銷量份額，但正由于其產品稀缺性，市場給予其高溢價，貢獻整個零售市場銷售額的35%。且受益于國內的消費升級，中高端以上白酒銷售收入的占比由1997 年的59%持續(xù)提升至2011 年的68%。

圖表 1997-2011年中國不同檔次白酒消費量構成情況

圖表 1997-2011年中國不同檔次白酒銷售額構成情況

2004-2011 年，白酒行業(yè)進入黃金發(fā)展期。根據(jù)里昂證券亞太區(qū)市場的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，從各細分市場來看，低端(零售價<10 元/升)、中低端(10 元/升<零售價<50 元/升)、中高端(51 元/升<零售價<100 元/升)和高端白酒(零售價>100 元/升)的銷量在此期間的年復合增長率分別為-0.3%、2.6%、4.8%和7.2%；而對應零售額的年均增長則分別為3.9%、7.1%、9.2%和14.3%�？梢钥闯觯�雖然中低端、中高端和高端白酒均取得了量價齊升的良好發(fā)展，但高端、中高端白酒的發(fā)展最為喜人，其正好抓入了國內居民消費升級的機遇，也正是在這一細分市場崛起了如茅臺、五糧液、國窖1573 等享譽國內外的高端白酒品牌。

圖表 1998-2011年中國不同檔次白酒銷量增速對比

圖表 1998-2011年中國不同檔次白酒銷售額增速對比

2011 年，以銷售量計，高端白酒占據(jù)7%的市場份額，其中，茅臺、五糧液、劍南春和瀘州老窖占據(jù)其中37.3%的市場份額，抓住了白酒黃金十年的發(fā)展契機，成為市場公認的高端品牌，享受市場的高溢價。其中，茅臺的市場份額躍升最快，從2002 年的5.4%上升至2011 年的12%，主要是茅臺走政務消費、先掌握有話語權人士的策略的正確把握；而五糧液則從7%上升至11%；劍南春9.4%至10.8%；瀘州老窖則從1.8%至3.7%。

圖表 2002-2011年中國主要高端白酒品牌銷量份額變化趨勢圖

圖表 2002-2011年中國主要高端白酒品牌銷售額份額變化趨勢圖

圖表 2002-2011年中國低端白酒市場銷量占有率

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圖表 2002-2011年中國中低端白酒細分市場銷量占有率

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中國經(jīng)濟正處于轉型的關鍵時間，經(jīng)濟增速放緩、收入分配改革、固定資產投資增速下降，這些直接或間接都會影響白酒的銷量增長。固定資產投資與白酒產量的相關性較強，從滯后兩年期的圖表可以預判，白酒未來兩年增速放緩概率大。而在行業(yè)結構升級過程中，按照紡錘形的結構，次高端和中端應該是增長的重點，高端白酒增速次之。

歷史數(shù)據(jù)顯示，中低端白酒更容易受到宏觀經(jīng)濟波動和收入水平的影響，高端白酒受政務、商務消費為主；次高端和中端白酒以商務消費、個人消費為主。在轉型背景下，高端白酒受的影響較少，能夠保持其自然增長。次高端和中端會受到影響，但中低收入階段收入水平提升又帶來一定正面效應。綜合而言，中國經(jīng)濟的溫和下降以及慣性使然，也能給各路白酒一定的緩沖。從絕對數(shù)上而言，中高端增速是快于高端的，但受經(jīng)濟短期影響因素的角度來看，中高端白酒的影響程度更大，這樣一線白酒的穩(wěn)定性更強，二線白酒的競爭將更加激烈，出現(xiàn)分化。

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