隨著支付能力提升以及就診意識(shí)的增強(qiáng),健康體檢的市場(chǎng)呈現(xiàn)升溫態(tài)勢(shì),行業(yè)步入快速增長(zhǎng)期。根據(jù)衛(wèi)生部統(tǒng)計(jì),2004-2010 年,我國(guó)體檢市場(chǎng)健康檢查人次數(shù)、專(zhuān)業(yè)體檢機(jī)構(gòu)的體檢總量復(fù)合增速都在20%左右。2010 年我國(guó)體檢市場(chǎng)健康檢查人數(shù)約為2.87 億人次,同比增長(zhǎng)24.8%。
圖表 60 2004-2010年中國(guó)健康檢查人次數(shù)增長(zhǎng)趨勢(shì)圖
圖表 61 2004-2010年中國(guó)專(zhuān)業(yè)體檢機(jī)構(gòu)檢查人次數(shù)增長(zhǎng)趨勢(shì)圖
目前,國(guó)內(nèi)規(guī)模較大的專(zhuān)業(yè)體檢機(jī)構(gòu)主要有美年大健康、愛(ài)康國(guó)賓、紅鬃馬體檢、九華體檢、瑞慈體檢等。慈銘體檢在大城市的分公司數(shù)量上領(lǐng)先于主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,2010 年的體檢量約為130.02 萬(wàn)人次,占全國(guó)健康檢查人數(shù)的比例為0.45%,占全國(guó)專(zhuān)業(yè)體檢機(jī)構(gòu)健康檢查人數(shù)的比例為23.97%,居專(zhuān)業(yè)體檢機(jī)構(gòu)前列,且市場(chǎng)份額在不斷提升。
圖表 62 2012年中國(guó)主要城市體檢機(jī)構(gòu)及競(jìng)爭(zhēng)狀況
公司 |
總部 |
分公司 |
美年體檢 |
上海 |
上海(5)、北京(2)、天津(2)、成都(1)、南昌(1)、 蘇州(1)、杭州(1)、無(wú)錫(1) |
愛(ài)康國(guó)賓 |
北京 |
北京(7)、上海(5)、廣州(2)、深圳(2)、南京(1)、 成都(1)、杭州(1) |
紅鬃馬醫(yī)院 |
天津 |
天津(4)、上海(2)、太原(1) |
瑞慈體檢 |
上海 |
上海(4)、南京(1)、蘇州(1)、南通(1) |
慈銘體檢 |
北京 |
北京(14)、上海(3)、深圳(4)、廣州(2)、武漢(3)、 大連(2)、天津(1)、南京(1)、成都(1)、濟(jì)南(1)、金華(1) |
2009~2011 年,慈銘體檢實(shí)現(xiàn)收入、凈利潤(rùn)復(fù)合增速在30%、120%。2011年公司收入、凈利潤(rùn)分別為5.75、0.84 億,同比增長(zhǎng)28%、134%。慈銘體檢的增速明顯快于行業(yè)水平,同時(shí)廣州、成都等新開(kāi)分店已逐步度過(guò)培育期,開(kāi)始扭虧為盈,有效提升了利潤(rùn)水平。
圖表 63 2009-2011年慈銘體檢的收入情況
圖表 64 2009-2011年慈銘體檢的利潤(rùn)情況
目前,慈銘體檢已在全國(guó)11 個(gè)地區(qū)設(shè)立了33 家體檢中心。根據(jù)公司的六階段模式,將下屬公司可劃分為三種類(lèi)型,在北京、上海、深圳、廣州等四個(gè)城市的一類(lèi)子公司(完全能實(shí)現(xiàn)六階段))、在武漢、南京、成都、濟(jì)南等省會(huì)城市的二類(lèi)子公司(完全能實(shí)現(xiàn)前四階段)以及在金華等地級(jí)市的三類(lèi)子公司(完全能實(shí)現(xiàn)前三階段)。北京公司的體量也最大,占收入、利潤(rùn)比重在50%以上,而其余分公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較少,但盈利能力正處于快速的提升階段。
圖表 65 慈銘體檢地區(qū)業(yè)務(wù)情況
門(mén)店數(shù)量 |
11 年體檢量 (萬(wàn)人次) |
同比增長(zhǎng) |
11 年收入(百萬(wàn)元) |
同比增長(zhǎng) |
11 年利潤(rùn)(百萬(wàn)元) |
同比增長(zhǎng) |
門(mén)店數(shù)量 | |
一類(lèi) |
| |||||||
北京公司 |
14 |
77 |
16% |
295 |
52% |
74 |
75% | |
上海公司 |
3 |
15 |
23% |
52 |
9% |
6 |
315% | |
深圳公司 |
4 |
16 |
22% |
56 |
10% |
3 |
55% | |
廣州公司 |
2 |
12 |
42% |
37 |
6% |
5 |
扭虧 | |
二類(lèi) | ||||||||
大連公司 |
2 |
7 |
44% |
31 |
5% |
6 |
97% | |
武漢公司 |
3 |
8 |
34% |
31 |
6% |
8 |
424% | |
天津公司 |
1 |
4 |
41% |
11 |
2% |
2 |
20% | |
南京公司 |
1 |
8 |
21% |
21 |
4% |
0 |
-91% | |
成都公司 |
1 |
4 |
27% |
10 |
2% |
1 |
扭虧 | |
濟(jì)南公司 |
1 |
5 |
28% |
15 |
3% |
1 |
355% | |
三類(lèi) | ||||||||
金華公司 |
1 |
2 |
21% |
9 |
2% |
3 |
58% | |
2004年成立以來(lái),北京公司發(fā)展速度較快,收入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到25%,目前處于發(fā)展的第四階段——協(xié)同發(fā)展期,準(zhǔn)備進(jìn)入利潤(rùn)率更高的第五階段——高端經(jīng)營(yíng)期。而其他地區(qū)的業(yè)務(wù)處于相對(duì)較低的階段,尚有巨大發(fā)展空間。
圖表 66 慈銘體檢分公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況
回顧慈銘體檢的發(fā)展歷程,管理層良好的運(yùn)作以及業(yè)務(wù)拓展能力提供了良好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
選擇潛力市場(chǎng)切入并積極拓展:北京各類(lèi)機(jī)關(guān)協(xié)會(huì)較多,健康體檢需求要強(qiáng)于上海、深圳等大城市,慈銘體檢較好的把握了該塊市場(chǎng)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì),在成立初期重點(diǎn)拓展北京市場(chǎng),不斷新建和收購(gòu)門(mén)店,搶占大量的客戶資源,樹(shù)立了品牌優(yōu)勢(shì);
對(duì)體檢市場(chǎng)屬性的認(rèn)知與把握:專(zhuān)業(yè)化的體檢以團(tuán)體客戶為主,人數(shù)多且服務(wù)連續(xù)性,因此地點(diǎn)的便利性以及承接體檢流量較為重要,慈銘體檢在大城市有了較好的布局基數(shù),能最大化的滿足需求,創(chuàng)造客戶粘性;
清晰化的業(yè)務(wù)發(fā)展模式:體檢行業(yè)門(mén)檻較低,有節(jié)奏的控制公司外延步伐較為關(guān)鍵。公司根據(jù)地方發(fā)展水平、人口情況等明確規(guī)劃,通過(guò)“六階段”模式對(duì)子公司發(fā)展定位,有選擇的復(fù)制北京的成功模式,以保障快速而穩(wěn)定的擴(kuò)張。
近幾年,慈銘主要依賴(lài)于現(xiàn)有單體的存量增長(zhǎng),收入增速穩(wěn)定。后續(xù)上海、深圳、廣州等二類(lèi)子公司將是增長(zhǎng)加速點(diǎn),新建和并購(gòu)仍將是主要渠道。隨著IPO上市,公司的擴(kuò)張步伐有望提速,我們預(yù)計(jì)慈銘體檢將繼續(xù)處于快速的發(fā)展通道。